Spread trading: Truques do comércio Em todayrsquos mercados voláteis e às vezes incertos, os comerciantes à procura de uma maneira de se proteger devem considerar o uso de spread comercial. Um spread é comprar um contrato de futuros e vender um contrato de futuros relacionados para lucrar com a mudança no diferencial dos dois contratos. Essencialmente, você assume o risco na diferença entre dois preços do contrato, em vez do risco de um contrato de futuros definitivo. Existem diferentes tipos de spreads e métodos diferentes para usar cada um. Os spreads de calendário são feitos simultaneamente comprando e vendendo dois contratos para a mesma mercadoria ou opção com diferentes meses de entrega. Esses spreads podem ser apenas o processo mecânico de manter uma posição longa ou curta por um período de rolo quando o contrato de mês ou spot da frente sai da placa ou coloca em uma posição projetada para beneficiar de uma mudança no diferencial. Quanto mais você sair no tempo, mais volatilidade você compra na propagação. O CME Group oferece opções de propagação de calendário em milho, trigo, soja, óleo de soja e farelo de soja (veja ldquoKnowing your optionsrdquo). Calendário spreads são populares nos mercados de grãos devido à sazonalidade no plantio e colheita. Por exemplo, no caso do milho, no período de julho a dezembro, você está vendendo a safra antiga (contrato de julho baseado principalmente na transição da safra anterior) e comprando a nova safra (contrato de dezembro com base na atual safra) LdquoOut com o antigo, em com o newrdquo). Alternativamente, você pode executar um spread de dezembro a julho, vendendo a nova safra e comprando a safra antiga. Você também pode negociar uma propagação durante todo o ano, negociação Dec-Dez. Para o trigo, você pode fazer uma propagação do comércio para dezembro-julho, julho-dezembro, ou julho-julho e para a soja julho-novembro (colheita nova), janeiro-maio, novembro-julho e durante todo o ano novembro-novembro. Em um calendário de opções espalhar, yoursquore essencialmente comprando tempo e vender o mês de frente, ou um débito líquido, explica Joe Burgoyne, diretor de marketing institucional e varejo no Conselho Indústria de Opções. LdquoThe benefício de que é você tem o tempo decaimento ou a erosão trabalhando em seu favor como a opção de mês de frente que yoursquore curto se aproxima de expiração, rdquo diz ele, acrescentando que você deve executar a greve onde você antecipar o subjacente em expiração porque O valor ótimo do spread é quando o futuro está na greve curta na expiração. LdquoA propagação do calendário é uma propagação de volatilidade longa. Você é volatilidade longa, por isso faz sentido para um investidor ter algum sentido de onde os níveis de volatilidade estão nessas duas opções, especialmente a sua compra mais comprando mais no tempo, porque thatrsquos vai ser um pouco mais sensível à volatilidade do que a frente Mês, que é mais sensível ao aspecto erosão, rdquo Burgoyne diz. Nos mercados de commodities, no entanto, muitos dos pressupostos fundamentais da propagação de negociação foram virados de cabeça para baixo pelo surgimento de longos apenas fundos de commodities. Esses fundos comparados com vários índices de commodities mantêm um viés longo e rolar essas posições em um tempo predeterminado com base no prospecto do índice. A SampP GSCI (Goldman Sachs Commodity Index) rola suas posições no quinto ao nono dia útil do mês anterior ao vencimento. Como os fundos referenciados a esses índices se tornaram tão grandes - as posições em algumas commodities agrícolas excedem a transação total do ano anterior - a natureza de certos spreads mudou. Por exemplo, nos mercados sazonais de alta, os contratos de mês da frente tradicionalmente superariam os contratos futuros, mas devido ao tamanho do rolo onde grandes volumes do mês da frente estão sendo vendidos e as posições longas estão sendo roladas para o próximo mês, isso mudou. Houve casos em que o que seria considerado um ldquobull spreadrdquo (comprando o mês da frente e vendendo o contrato mais para fora) perdeu dinheiro durante um mercado de touro por causa do ldquoGoldman roll. rdquo Para combater este efeito, muitos comerciantes entraram ldsquobear spreadsrdquo ( Vendendo o mês da frente e comprando o contrato mais para fora) antes dos períodos do rolo do indexesrso que esperam aproveitar-se dos fluxos do dinheiro. Isso muitas vezes tem sido eficaz, mas apresenta um problema se uma séria questão de fornecimento surge empurrando o contrato mês local mais alto. Isso aconteceu em setembro de 2006, custando urso espalhando moradores no poço de trigo no Chicago Board of Trade em mais de 100 milhões por algumas estimativas. A linha inferior é que alguns relacionamentos tradicionais mudaram e os comerciantes necessitam estar cientes da atividade do fundo ao incorporar posições espalhadas. Sobre o Calendário de AuthorFutures Spread Futuro Calendário Spread - Definição Futuro Calendar Spread são spreads de futuros que são simultaneamente contratos de futuros longos e curtos de diferentes meses de entrega. Futuro Calendário Spread, também conhecido como Futures Time Spreads, Futuros Horizontal Spreads, Intermonth Spread ou Interexpiration Spread, são uma classe de estratégias de futuros que utiliza contratos futuros de diferentes meses de vencimento, a fim de produzir uma posição de alta ou bearish futuros Que é menos volátil do que uma posição de futuros longos ou curtos. Como os Futuros Calendar Spreads são menos voláteis, eles também exigem margem muito menor do que as posições definitivas, resultando em maior alavancagem e uso mais eficiente do capital. O que são calendários de futuros Calendário de futuros de propagação Spreads são quaisquer estratégias de futuros consistindo em contratos futuros de diferentes meses de vencimento sobre o mesmo subjacente juntos em uma única posição. Calendários de Futuro Os spreads são projetados para lucrar com a diferença na taxa de movimento entre contratos de futuros de curto prazo e contratos de futuros de prazo mais longo e, portanto, são posições muito menos voláteis do que posições de futuros puras. Futuros calendário spreads que são longos contratos de futuros a curto prazo e curtos contratos de futuros de longo prazo (diferidos) são conhecidos como Bull Spreads enquanto futuros spreads calendário que são curto contratos de futuros a curto prazo e longo prazo contratos de futuros são conhecidos como Bear Spreads. Opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo em uma recessão Como calendário de futuros se espalha lucros Em vez de ser especulações diretas no preço do ativo subjacente, spreads calendário de futuros realmente especular Sobre a relação de preços entre os contratos de futuros de curto prazo e de longo prazo. Em vez de lucrar somente quando o preço do ativo subjacente se move em uma única direção, os spreads de calendário de futuros podem se beneficiar de até cinco cenários diferentes através dos vários movimentos de preços relativos entre os contratos futuros de prazo mais próximo e de longo prazo. Por exemplo, ao invés de ir muito tempo em contratos de futuros e lucrar apenas quando o preço do ativo subjacente sobe, um calendário de boi de futuros se espalhar também quando o contrato de futuros de curto prazo permanecer estagnado enquanto o contrato de futuros de longo prazo deprecia com o preço de O activo subjacente permanece estagnado, quando o contrato de futuros a curto prazo cai por um montante inferior ao contrato de futuros de longo prazo quando o preço do activo subjacente desce ligeiramente. Na verdade, ambos os tipos de spreads calendário de futuros são capazes de lucrar quando o preço do subjacente vai para cima, para baixo ou mesmo de lado, dependendo da relação de preços entre os contratos de futuros de curto prazo e de longo prazo. Essa relação de preços entre os contratos de futuros de curto prazo e de longo prazo é amplamente afetada pela oferta e demanda do próprio ativo subjacente ao invés de especulação técnica que torna os spreads de futuros futuros ideais para sazonalidades de oferta de certas commodities como a soja. Um dos calendários de futuros mais populares se espalha na soja é a propagação julho-novembro. Tirar proveito das sazonalidades conhecidas na oferta e demanda e usar o spread correto do calendário de futuros pode levar a bons lucros consistentes. Olhando para trás nas décadas, você pode ver o mesmo padrão de oferta e demanda repetir para certas commodities, como a demanda por óleo de aquecimento subindo para os meses de inverno. Junto com esse padrão, você também pode achar que a relação de preços entre contratos de futuros a prazo e futuros diferidos dessas mercadorias se comportando de forma fixa. De acordo com a forma como eles tendem a se comportar, colocar no calendário de futuros correto espalhar para aproveitar a oportunidade pode levar a uma baixa volatilidade, baixo risco, baixa margem e comércio de alto retorno. Baixa margem Futuros calendário spreads requer margem muito menor do que posições definitivas devido ao fato de que o movimento em um futuro contrato é coberto por um countermovement em outro contrato de futuros, Resultando em uma volatilidade de preços globalmente muito menor. A redução da margem não só leva a um maior retorno sobre o capital, como também permite a participação de futuros com pequenas contas. Baixa Volatilidade Devido ao contramovimento nos contratos de futuros envolvidos, a volatilidade da posição global é muito menor e é menos provável que mude em grandes quantidades, mesmo quando o preço dos contratos de futuros deve subitamente subir em uma direção. Isso leva a um comércio mais seguro e mais tempo de reação deve fundamentos no mercado mudar de repente. Mais habilidade do que a especulação Como futuros spreads calendário pode lucrar com mais do que apenas movimentos no preço do activo subjacente, negociação spreads calendário de futuros pode ser mais gratificante para skilfull futuros comerciantes como eles não são mera chance de tomar especulações no único movimento direcional no Preço do activo subjacente. Futuros calendário spreads podem ser negociados a longo prazo, mantendo até a expiração do próximo termo ou contratos de futuros de longo prazo ou mesmo daytraded em ativos mais voláteis. A relação de preços de curto prazo e contratos de futuros de longo prazo pode mudar várias vezes em um dia tornando extremamente gratificante para skilfull comerciantes técnicos. Calendar Spread O spread calendário refere-se a uma família de spreads envolvendo opções do mesmo estoque subjacente. Preços de exercício. Mas diferentes meses de vencimento. Eles podem ser criados com todas as chamadas ou todos os puts. Também conhecido como propagação de tempo ou propagação horizontal. Call Calendar Spread Usando chamadas, a estratégia de propagação do calendário pode ser configurada comprando chamadas de longo prazo e simultaneamente escrevendo um número igual de chamadas de dinheiro próximo ou ligeiramente fora do dinheiro da mesma segurança subjacente com o Preço de exercício. A idéia por trás do spread calendário é vender tempo, razão pela qual spreads calendário também são conhecidos como spreads tempo. O trader opções espera que o preço do subjacente permanece inalterado na expiração do mês próximo opções para que eles expiram inútil. Como a decadência do tempo das opções de mês próximo é a uma taxa mais rápida do que as opções de longo prazo, suas opções de longo prazo ainda retém muito do seu valor. O operador de opções pode, então, possuir as chamadas de longo prazo para menos ou escrever mais algumas chamadas e repetir o processo. Bull Calendar Spread Se o comerciante de opções é otimista para o longo prazo e está vendendo o mês próximo chamadas com a intenção de montar a longa chamada de graça, ele está implementando a estratégia de propagação bull calendário. Neutral Calendar Spread Se o comerciante de opções é neutro sobre a segurança subjacente e está vendendo o mês próximo chamadas principalmente para ganhar de tempo decadência, então ele está implementando a estratégia neutra calendário spread. Coloque a propagação do calendário A propagação do calendário também pode ser implementada usando opções de venda. Pronto para começar a negociar Sua nova conta de negociação é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, todos os comércios feitos nos primeiros 60 dias será livre de comissão até 1000 Esta é uma oferta de tempo limitado. Você também pode gostar Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, o ganho de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque particular para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o trader opção especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente curto de tempo. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço subjacente das ações deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. 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A paridade put-call é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia.
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