Stock Options Cpc

Opção de índice O que é uma opção de índice Uma opção de índice é um derivativo financeiro que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o valor de um índice subjacente, como o Standard and Poors (SP) 500, no Preço de exercício indicado em ou antes da data de validade da opção. Nenhuma ação real é comprada ou vendida. As opções de índice são sempre liquidadas. BREAKING Down Index Option Index as opções de chamadas e colocações são ferramentas simples e populares usadas por investidores, comerciantes e especuladores para lucrar com a direção geral de um índice subjacente, colocando muito pouco em risco de capital. O potencial de lucro para opções de chamadas de longo índice é ilimitado, enquanto o risco é limitado ao valor premium pago pela opção, independentemente do nível do índice no vencimento. Para opções de venda de índice longo, o risco também é limitado ao prémio pago e o lucro potencial é limitado ao nível do índice, menos o prémio pago, já que o índice nunca pode ser inferior a zero. Além de lucrar potencialmente com os movimentos do nível geral de índice, as opções de índice podem ser usadas para diversificar uma carteira quando um investidor não está disposto a investir diretamente nos índices subjacentes às ações. As opções do índice também podem ser usadas de várias maneiras para proteger riscos específicos em uma carteira. As opções de índice de estilo americano podem ser exercidas em qualquer momento antes da data de validade, enquanto as opções de índice de estilo europeu só podem ser exercidas na data de validade. Exemplos de opções de índice Imagine um índice hipotético chamado Índice X, que tem um nível de 500. Assuma que um investidor decide comprar uma opção de compra no Índice X com um preço de exercício de 505. Com as opções de índice, o contrato possui um multiplicador que determina o total preço. Normalmente, o multiplicador é 100. Se, por exemplo, esta opção de compra 505 tiver o preço de 11, o contrato total custa 1.100 ou 11 x 100. É importante observar que o ativo subjacente neste contrato não é um estoque individual ou conjunto de Ações, mas sim o nível de caixa do índice ajustado pelo multiplicador. Neste exemplo, é 50.000, ou 500 x 100. Em vez de investir 50.000 no estoque do índice, um investidor pode comprar a opção em 1.100 e utilizar os restantes 48.900 em outros lugares. O risco associado a este comércio é limitado a 1.100. O ponto de equilíbrio de uma troca de opção de indicação é o preço de exercício mais o prémio pago. Neste exemplo, isso é 516 ou 505 mais 11. Em qualquer nível acima de 516, esse comércio específico se torna lucrativo. Se o nível do índice fosse 530 no vencimento, o proprietário desta opção de compra iria exercitá-lo e receber 2.500 em dinheiro do outro lado do comércio, ou (530 - 505) x 100. Menos o prémio inicial pago, este comércio resulta em Um lucro de 1.400.PutCall Ratio PutCall Ratio Introdução O PutCall Ratio é um indicador que mostra o volume em relação ao volume de chamadas. As opções de compra são usadas para proteger contra fraquezas do mercado ou apostar em declínio. As opções de chamadas são usadas para proteger contra a força do mercado ou apostar com antecedência. A relação PutCall está acima de 1 quando o volume excede o volume da chamada e abaixo de 1 quando o volume da chamada excede o volume. Normalmente, esse indicador é usado para avaliar o sentimento do mercado. O sentimento é considerado excessivamente descendente quando a Rácio PutCall está sendo negociada em níveis relativamente altos e excessivamente otimista quando em níveis relativamente baixos. Chartist pode aplicar médias móveis e outros indicadores para suavizar os dados e derivar sinais. Cálculo O cálculo é direto e simples. Opções Trocas Stockcharts fornece cinco Razões PutCall diferentes para análise. O Chicago Board Options Exchange (CBOE) é o maior. As estatísticas do CBOE também são as mais amplamente seguidas. Os indicadores do CBOE dividem as opções em três grupos: patrimônio, índice e total. A Renda de PutCall Equity CBOE (CPCE) concentra-se em opções negociadas em ações individuais. O Índice de CBOE Índice PutCall Ratio (CPCI) concentra-se em opções negociadas nos principais índices, como Dow, Nasdaq, Russell 2000, SampP 500 e SampP 100. As opções de equivalência patrimonial e de índice são combinadas com o RCP de Cobrança Total (CPC) do CBOE. O PSE PutCall Ratio (PPC) refere-se ao Rácio PutCall total das opções negociadas na Pacific Stock Exchange. No entanto, o PSE foi assumido pela NYSE e todas as operações agora são executadas através das Opções da NYSE Arca. O Razão de Filadélfia PutCall (XPC) refere-se ao Rácio PutCall total das opções negociadas no PHLX. Mesmo que o PHLX tenha sido assumido pela Nasdaq, o site da Nasdaq ainda mostra uma listagem separada para o PHLX com mais de 2600 opções indexadas, patrimoniais e setoriais negociadas todos os dias. O Nasdaq também fornece estatísticas relativas à negociação no PHLX. Interpretação Tal como acontece com a maioria dos indicadores de sentimento. A Razão PutCall é usada como um indicador contrariano para medir os extremos de alta e alta. Os contraditórios tornam-se mais baixos quando muitos comerciantes são otimistas. Os contraditórios tornam-se otimistas quando muitos comerciantes são mais baixos. Os comerciantes compram colocados no seguro contra um declínio do mercado ou como uma aposta direcional. Enquanto as chamadas não são usadas tanto para fins de seguro, elas são compradas como uma aposta direcional no aumento dos preços. Colocar o volume aumenta quando as expectativas de um declínio aumentam. Por outro lado, o volume de chamadas aumenta quando as expectativas de aumento de avanço. O sentimento atinge os extremos quando o Rácio PutCall se move para níveis relativamente altos ou baixos. Esses extremos não são corrigidos e podem mudar ao longo do tempo. Uma relação de PutCall em suas extremidades inferiores mostraria uma alta alta porque o volume de chamadas seria significativamente maior do que o volume. Em termos contraditórios, a situação excessiva argumentaria por cautela e a possibilidade de um declínio no mercado de ações. Uma relação de PutCall em suas extremidades superiores mostraria uma baixa excessiva, porque colocar o volume seria significativamente maior do que o volume de chamadas. O excesso de peso suportaria o otimismo e a possibilidade de uma reversão de alta. Índice, Equidade ou Total Ao usar os indicadores baseados no CBOE, os autores devem escolher entre o valor da equidade, o índice ou o volume total da opção. Em geral, as opções de índice estão associadas a comerciantes profissionais e opções de equidade estão associadas a comerciantes não profissionais. Mesmo que os profissionais usem opções de índice para apostas de hedge ou direcionais, coloca uma parcela significativa do volume total para fins de hedge. O gráfico abaixo mostra a relação de PutCall do índice CBOE (CPCI) com a média móvel de 200 dias. Observe que esta proporção é consistentemente acima de 1 e o SMA de 200 dias está em 1.41, o que indica um viés para colocações. Esse viés é porque as opções de índice (puts) são usadas para se proteger contra um declínio do mercado. Em contrapartida, a RCPO Equity PutCall Ratio (CPCE) permanece em grande parte abaixo de 1, o que indica uma polarização clara em relação ao volume da chamada. Observe que a média móvel de 200 dias está em .61, que está bem abaixo de 1. Os comerciantes não profissionais são mais orientados para a alta e isso mantém o volume de chamadas relativamente alto. A Razão de PutCall Total do CBOE (CPC) combina opções de patrimônio e índice para criar um oscilador que flutua acima. 1. O desvio de colocação nas opções de índice é compensado pelo viés de chamada em opções de capital. A média móvel de 200 dias ainda está abaixo de 1 (0,91), o que indica uma ligeira inclinação para o volume de chamadas nos últimos 200 dias. No entanto, o indicador flutua acima e abaixo de 1, o que mostra um viés de mudança de volume para o volume de chamadas. Se as opções de equivalência patrimonial refletem o sentimento do comerciante do varejo e as opções do índice refletem o sentimento do comerciante profissional, a combinação reflete o sentimento do mercado. Isso significa que o Razão Total PutCall do CBOE pode ser usado como um indicador de sentimento para o mercado amplo. Este artigo incidirá sobre o CBOE Total PutCall Ratio. Não porque seja necessariamente melhor, mas porque representa um bom agregado. Os cartistas devem olhar para os três para comparar os diferentes graus de bullishness e bearishness. Spike Extremes O CBOE Total PutCall Ratio pode ser usado para identificar os extremos do ponto que podem anunciar uma reversão do mercado. Um extremo rápido ocorre quando o indicador pica acima ou abaixo de um certo limiar. O gráfico abaixo mostra o indicador com linhas horizontais em 1.20 (verde) e .70 (vermelho). Um pico acima de 1,20 reflete um aumento no volume de volume em relação ao volume de chamadas, o que pode ser interpretado como um excesso de peso. Como um indicador contrariano, o excesso de baixa é visto como otimista. Muitos comerciantes são mais baixos. As linhas verticais verdes mostram os espigões e as setas verdes combinam com o SampP 500. Spikes acima de 1,20 pontos baixos negociáveis ​​identificados no final de outubro e início de fevereiro. Extremes em maio e junho resultaram em saltos rasos ou negociação plana antes que o mercado continuasse mais baixo. O indicador aumentou acima de 1,20 após a baixa de setembro. Os pontos abaixo de .70 refletem um aumento no volume de chamadas em relação ao volume colocado. As chamadas são compradas quando os participantes esperam que o mercado aumente. O volume excessivo de chamada indica uma alvoroço excessivo que pode pregar uma reversão bursátil do mercado de ações. As linhas verticais vermelhas marcam esses pontos e as setas vermelhas mostram o SampP 500 no momento. O sinal de outubro funcionou bem, o sinal de dezembro foi muito cedo e o sinal de abril funcionou bem. Suavizando a Ratio Como a Razão de CBOE Total PutCall produz uma série bastante agitada, uma baixa média móvel pode ser aplicada para suavizar os dados e definir tendências. O gráfico abaixo mostra o indicador como SMA de 10 dias (rosa). Os valores diários são invisíveis para se concentrar no SMA de 10 dias. Veja a seção SharpCharts abaixo para obter maneiras de tornar um gráfico invisível. Há alguns itens para tirar deste gráfico. Primeiro, note que o indicador é muito mais suave com menor volatilidade. Em segundo lugar, o SMA de 10 dias pode realmente se manter em uma direção por algumas semanas. Em terceiro lugar, os limiares de pico são reduzidos devido a menor volatilidade. Em quarto lugar, o SMA de 10 dias diminui o indicador para produzir um atraso nos sinais. As linhas verticais vermelha e verde marcam os sinais com as setas vermelha e verde marcando o SampP 500 no horário do sinal. Um sinal de alta ocorre quando o indicador se move acima do extremo de baixa (0,95) e a parte de trás abaixo. Um sinal de baixa ocorre quando o indicador se move abaixo do extremo de alta (0,80) e atrás acima. Como essa média móvel pode se manter durante períodos prolongados, é importante aguardar a confirmação com um movimento para trás acima ou abaixo do limite. Esperar essa confirmação teria impedido uma posição longa quando o indicador se movesse acima de .95 em maio. Observe como o indicador continuou a avançar e manteve-se em níveis relativamente altos durante um longo período de tempo. Gamas de Mudança Dependendo das condições do mercado, os intervalos para a Razão de PutCall Total do CBOE mudarão as horas extras. O gráfico abaixo mostra o SMA de 10 dias (preto) e o SMA de 50 dias (rosa). Uma linha horizontal azul é definida em 1,00. Observe como as médias móveis flutuaram abaixo de abril de 2007 até o início de 2009. Isso coincidiu com um mercado plano no primeiro semestre de 2007 e, em seguida, um declínio prolongado. Os níveis relativamente elevados indicam uma tendência para colocar o volume (proteção contra desvantagem ou aposta de direção). À medida que o mercado reverteu em março de 2009 e começou mais alto, o Rácio CBOE Total PutCall mudou-se para uma faixa inferior centrada em torno de .85, o que mostra uma tendência para o volume de chamadas. As médias móveis permaneceram neste intervalo até abril de 2010 e, em seguida, ambos dispararam acima de 1 novamente. Conclusões Como um indicador de sentimento contrário, os sinais da Rácio PutCall serão muitas vezes em desacordo com a tendência predominante. O volume de chamadas aumenta à medida que um rali se mantém pressionado, enquanto o volume aumenta durante um declínio prolongado. Quando a Razão PutCall atinge um extremo, sugere que os jogadores da opção são excessivamente otimistas ou baixos. Esses sinais contrários podem, em algum momento, escolher tops e fundos, mas às vezes eles serão muito cedo ou simplesmente errado. Os indicadores não são perfeitos. É importante identificar os extremos e esperar por um extremo a ser alcançado. Na maioria das vezes, o Rácio PutCall flutuará entre estes extremos. Também é importante usar a Relação PutCall em conjunto com outros indicadores, como osciladores de momentum ou padrões de gráfico para confirmar os sinais. Esperando por uma pequena confirmação, muitas vezes pode filtrar sinais ruins. Razão PutCall em StockCharts A relação PutCall pode ser plotada de várias formas usando a ferramenta de gráficos SharpCharts. O indicador pode ser colocado na janela principal ou acima da janela principal. O exemplo abaixo mostra o Razão Total de PutCall do CBOE (CPC) na janela principal (cinza) com um SMA de 10 dias para suavização (preto). Os usuários também podem escolher invisível para o tipo de gráfico para ocultar os valores diários. Isso expandirá a escala de preços para caber com a versão suavizada (SMA de 10 dias). As linhas horizontais também podem ser adicionadas como sobreposições. Um índice correspondente pode ser mostrado como um indicador para comparar o Rácio PutCall para indexar movimentos. Essas configurações de gráfico são mostradas abaixo do gráfico. Clique nessas imagens para um gráfico ao vivo. Outro estudo Larry McMillan é praticamente sinônimo de opções. Este ganhador do Hall of Fame do Trader039 compartilhou suas estratégias e técnicas de opções pessoais no McMillan original em Opções. Agora, em uma Revista e Segunda Edição, este guia indispensável para o mundo das opções aborda uma miríade de novas técnicas e métodos necessários para lucrar de forma consistente na arena de investimentos de hoje em dia de hoje. McMillan em Opções Larry McMillan